“促进信托业高质量发展，有五个着力点：一是加大对优质信托公司的创新类业务支持力度；二是允许信托公司平等参与二级市场投资；三是建立自律机制，规范良性竞争，避免恶性内卷；四是优化信托产品登记与发行机制，提高效率；五是重塑信托行业文化，提升行业形象。”2月22日，在新金融联盟举办的“信托业的转型发展与风险防控”内部研讨会上，建信信托党委副书记卢刚在主题发言中表示。

中国外贸信托总经理卫濛濛、华鑫信托董事长朱勇、光大信托总裁邵泉、国投泰康信托董事长傅强也做了主题发言。原银保监会副主席陈文辉、中国人民大学信托与基金研究所原执行所长邢成、国家金融监督管理总局相关负责人参与交流。

会议由新金融联盟秘书长吴雨珊主持，中国金融四十人论坛提供学术支持。来自信托、银行、基金、保险及金融科技公司等50家机构的近80位代表通过线上线下参会。以下为卢刚发言内容。

深入贯彻监管文件精神持续推动信托业高质量发展

近期，国务院办公厅转发了金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》（以下称《意见》）的通知，《意见》为信托业高质量发展设立了新目标，提出了新要求，描绘了新格局。结合信托业新的发展情况及建信信托的实际，我谈几点思考和建议。

信托业高质量发展面临的主要问题

当前信托业正面临强化监管、收入承压、风险暴露、利润下降等问题，高质量发展面临一系列挑战。

一是营收和利润大幅下降。这是所有机构面临的共同问题。

二是行业风险持续承压。房地产和地方融资平台等领域业务风险敞口较大，风险处置手段较为单一。

三是业务质效尚需提升。传统非标业务占比仍然高；标品投资主动管理能力比较弱；服务信托创新滞后，收入利润贡献不足；数字化转型深度不足；业务创新较为乏力。

四是“内卷式”竞争严重。资产管理信托同质化严重，差异化不足；资产服务信托竞争加剧，专业化能力亟待提升；公益信托仍在探索阶段，特别是不少信托公司热衷于打价格战，尤其在资产服务信托方面，造成行业服务费率持续下探，行业秩序受到不利的影响。

五是行业良好风尚未形成。社会对信托业的信任成本仍然较高。短期逐利导向较强，长期价值有所忽视，投资者教育不足，随着行业转型的不断深入，信托业在社会公众、监管部门及金融同行中的形象受到了一定程度的挑战。

信托业高质量发展的建信实践

我们认为，信托业高质量发展首先要转变思想，摒弃赚快钱、追求高收益的惯性思维，转向业务的精耕细作，通过服务实体经济，满足人民美好需求，获得长期可持续的收益。

（一）服务实体经济，助力高质量发展

习近平总书记多次强调“要坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”，建信信托始终坚持服务实体经济的初心使命，聚焦主责主业，扎实做好业务布局。

一是主动服务国家建设，积极服务国家重大国家战略中投融资的需求。去年，我们全年新设项目投融资265亿元。比如，我们在广州以支持“粤港澳大湾区”建设为例，设立了资金集合信托，为广州知识城综合管廊以及配套设施PPP项目提供融资支持，带动周边旅游资源开发，促进了区域的经济发展。

二是大力支持现代产业体系。建信信托旗下私募股权投资平台建信北京，聚焦国家战略新兴产业和科技创新，累计支持科创企业近300家，投资规模近300亿元。我们投资的立得空间和华海清科荣获了“国家科学技术奖”。

三是助力经济发展绿色转型。围绕“双碳”目标，丰富产品谱系，强化与“五大六小”电力央企、省属能源国企的合作，2024年新增项目投资20.7亿。我们和天合光能、国家绿色产业基金合资成立了“绿色双碳产业基金”，致力于为中国的双碳指标贡献力量。

（二）回归信托本源，强化受托人职责意识

《意见》有一个明确要求，要求信托业公司立足受托人定位，发挥信托机构资产独立、风险隔离的功能优势。建信信托为了满足居民财富管理、企业经营发展还有社会治理的需求，大力发展财富管理业务、资产服务业务和养老信托业务。

在财富管理方面，通过持续提升客户服务能力和资产配置能力，树立业务口碑。2024年，新增家族客户518个，创新设立了国内首款股票家族信托，成功把上市公司的控股股东部分存量股票置入“全委托型”家族信托，随后实现了多类股权和股票家族信托业务。

在资产服务信托方面，更好地发挥了信托制度优势，推动风险处置信托和房企纾困信托，2024年新设规模708亿元。在当前市场以及房地产市场面临基本面，这一类信托是下一步发力的重点。

在养老服务信托方面，立足于养老金融大文章，满足客户需求，打造“安心专养”信托产品，为企事业单位薪酬递延、福利计划、补充养老、基金跟投等提供相关的综合管理服务。

（三）助力慈善事业，体现信托业社会责任

建信信托持续挖掘家族信托客户、央国企的慈善信托需求，持续发挥慈善信托在第三次分配中的优势，积极开展慈善捐赠和志愿活动。2024年8月，我们设立了建信信托“慧启烧烫伤救助”慈善信托，客户宣布将陆续捐赠1000万元资金持续关注烧烫伤领域，并通过爱佑慈善基金会和北京儿童医院落地。10月，我们先后在南通和杭州发布“安心善养”对公慈善信托，为希望履行社会责任的企业提供专业、可靠、一站式的慈善服务。比如，在南通为17家公办敬老院、福利院采购了配置AED设备；在杭州推广认知障碍的标准化照护服务。

（四）加大业务创新，持续提升业务创收能力

从长期看，国内广谱利率下行趋势将会持续，资产荒问题加剧，对信托公司的营收增长和业务创新提出了更大的挑战。建信信托积极鼓励探索转型发展的工作机制，通过创新发展促转型。

一是及时发掘和响应市场和客户需求，为业务转型提供必要的资源保障和试错空间。比如，我们抓住全社会不良资产上升的业务机会，创新交易结构，拓展房企纾困的风险处置服务信托，充分挖掘产业链上的共益债和重整投资业务机会，现在有很多项目在推进过程中。

二是加大新场景、新业务、新模式的研究，不断增强创新意识，保持行业和业务的敏锐度，从政策支持、市场变化和客户需求中寻找业务创新的突破点和业务发展的增长点。

三是加强考核激励，建立提高转型创新业务收入、挂钩单价和专项评先评优机制，鼓励探索创新发展求新求变。

（五）完善投研体系，扎实提升投研能力

建信信托专门建立了覆盖前后台分条线分层分级的公司投研体系。在公司层面（战略级），以研究部为中心，推动建立覆盖业务条线和审批风控条线的投研体系。在部门层面（战术级），以各条线为中心，推动构建投资和研究紧密融合的投研小组。在人才队伍方面，根据业务需求，重点从从业经历、业务经验、专业能力、责任心等方面，配齐配强投研骨干。在系统工具方面，充分运用建行集团投研体系及外部投研支撑工具。

（六）强化基础管理，完善全面风险管理体系

我们做了几方面工作：一是完善风险政策与风险控制体系，强化党委对风险管理职责的直接指导和有力监督。二是巩固筑牢干部员工风险意识。三是实施集中审批，统一风险偏好，严格业务准入和审批。四是开展风险化解攻坚活动，推进存量风险处置。五是优化工作机制，强化基础管理能力。六是加大合规性监督检查力度。

政策建议

当前，信托业整体上仍然处于转型深化阶段，无论从外部宏观经济发展和国民财富积累趋势，还是从信托业内在制度优势和发展潜力来看，中国信托业发展空间很大，前景广阔。针对高质量发展，我提几点建议：

一是加大对监管评级良好且具有系统性影响的信托公司试点创新类业务的支持力度。建信信托愿意作为股权投资领域“投贷一体联动”服务科技型产业以及国家级基金和不动产投资及不动产信托业务的试点单位，为行业高质量发展贡献力量。

二是允许信托公司和其他资管机构平等参与二级市场。现在，标品业务是各大信托公司转型发展的重要方向，但是截至目前，信托公司还不能开展国债期货、证券投资顾问、?MOM业务，在参与网下打新及定向增发业务中也只能以自有资金认购，建议监管部门予以相关业务许可和支持。

三是建立自律机制，进一步规范行业良性竞争，避免恶性“内卷”。特别是在资产服务信托领域，包括破产重整服务信托、财富管理服务信托、风险处置服务信托等方面，建议借鉴银行和光伏行业的自律机制经验，由信托业协会牵头，在规范服务内容和提高标准的基础上，推动出台业务费率行业自律指引，明确费率标准空间，维护行业有序竞争。

四是优化信托产品登记与发行机制。信托产品目前采取的登记制度存在覆盖面不足、登记标准不统一的问题，影响了产品的设计和发行效率。建议建立覆盖全面、标准、统一的信托产品登记平台，完善产品审批流程，减少审批环节，提升发行效率。同时，建议明确信托产品在银行间市场及交易所市场的开户要求，允许符合条件的信托产品参与多层次资本市场交易。

五是重塑信托行业文化，提升行业形象。我呼吁，行业要强化信义业务，立足受托人定位，坚定维护受益人合法权益；加强信息披露制度建设，规范信息披露，增强公众信任；强化社会责任，通过慈善信托、家族信托等业务助力社会资源合理配置，树立行业形象，提高公众对信托业的认知度和认可度；开展线上线下宣传活动，定期发布行业发展成果，展现信托在推动经济发展、保障社会民生及财富管理中的积极作用，树立信托业的良好形象。