“我们国内还处于以提供理财产品为主导的这样的财富管理的初级阶段，市场上相关机构的盈利模式都是在销售金融产品里面赚佣金。”外贸信托财富管理中心总经理助理初升斌在第九届金博会私人财富管理论坛上表示。

    同时，初升斌认为，中国的高净值人群的财富管理需求现在在日益增长，表明了中国未来财富管理市场会非常广阔。面对这种需求，他认为不同的年龄，不同的周期，人们对财富管理的需求差别很大，必须要考虑现在的资产和负债的情况和未来不同时段现金收支情况。

    科学分析、多元化布局
    “相信国内的财富管理未来一定是多元化、国际化、专业化的。”在谈到财富管理的未来时，首创财富投资管理有限公司副总经理岳明如是强调。

    对于岳明的观点，渣打银行个人银行财富管理部投资总监安华国有相似的意见，他认为做投资管理，做财富管理，眼光不要只局限于中国市场，同时也要放眼全球。

    他认为全球经济正在从之前的金融危机衰退，慢慢向复苏、扩张过渡。所以我们现在的投资方式，还是依然要多元化的布局，要关注现金收益。不过，他也强调投资的选择上，渣打看好股票资产，尤其是新兴市场，还有债券。

    不过，考虑到中国人比较保守和传统的心理特点，安华国认为，要成为可信赖的投资顾问，需要一个过程。

    初升斌认为，高净值人士管理自己的财富，首先考虑的是安全性，也就是能不能保值，然后才考虑增值的问题，但是这两步的需求是截然不同的。实现这两个目的需要资产配置，即多元化的财富管理。

    岳明认为，目前的许多理财机构，存在业务同质化的问题，整体业务范围并没有完全有效的区分，而且没有相应的专业性。他表示，在整体的资产管理、财务管理市场当中，很多的机构更多的是通道化和平台化的概念。目前来讲，国内的财富管理机构投资后如何做到深度的投入管理和项目管理，还是存在一定的局限性。因此他认为如何去有效的为客户进行充分的信息披露，也是目前行业内急需解决的问题。另外，整体产品退出也存在着单一化的现象。

    信托有其独有的优势
    中国金融的现状是分业监管，各行业的公司在自己的领域里面发展。只有信托公司，是唯一一个，至少在法律上是被授予跨货币市场、资本市场和实业投资的平台。

    初升斌说：“准确意义上，信托是一种法律关系，并不是指一个行业，它基于信托关系的合作，为实现财富管理搭建的升级平台。”

    据了解，信托的法律关系和委托代理有很大的不同。如果客户信任信托公司，把钱交给信托公司，比如交一笔钱或者是一个房产，在民法意义上私有权和授权已经分离了，钱在是信托公司名下的，但是在信托公司这个财产和信托公司又是隔离的。初升斌举例说，如果信托公司经营不善，破产了，客户的钱也是被第三方监管的，不并入破产财产。他认为，这个独特的地方有利于财富传承，另外，包括一些税务上的安排是受到法律上的保护的。

    初升斌指出信托具有所有权和授予权分离，具有独立性，所以信托公司投资范围特别广泛，交易结果灵活，适用的范围广泛。

    “受人之托，代人理财。”初升斌表示。他提到外贸信托2012年受托理财的规模近2800亿，实现的信托收入也有8个亿，分配给投资人的收益却有上百亿。

    “刚性兑付”是信托行业的潜规则，初升斌认为，如果不“刚性兑付”，由投资者风险自负的话，“这家信托公司从此就会在市场上消失”。因此，信托公司会在项目选择上非常严格。

    除了信托公司在项目的选择这方面很严格以外，他还特别强调信托公司的应急处理能力。

    据悉，银监会对信托公司实行净资本的管理办法，如果真的出现责任的时候，你要有能力去处理这些事情，所以信托公司的注册资本不断的上升。“信托在受托机构整体的公司治理方面相对还是要完善一些，而且有它的风险拨备据悉。”岳明如此表示。

    互联网金融理财需谨慎
    今年以来，互联网金融成为金融业的热门领域，本报记者从本届金博会的互联网金融展台处也感受到互联网金融的热度。

    对于这种“火爆场面”，展恒理财互联网理财部负责人林科认为互联网金融受关注背后的逻辑是利率市场化。他认为，虽然贷款利率已经放宽，但基本的存款利率还没有放宽。虽然阿里的余额宝和百度的百发没有基金销售牌照，但是仍然没有被证监会禁止，很大可能是因为国家为利率市场化做准备的考量。

    他表示利率真正市场化一般会分为三个阶段：第一是通胀的抬升和流动性供求失衡；第二是民间存款收益率不断提高，整体收益率水平呈现持续上升的阶段；第三是信用风险集中爆发，贷款利率和存款利率不断下降。

    因此，他认为把互联网金融，特别是P2P，作为财富管理的方式的话必须要注重风险控制。许多P2P给出的收益是银行，甚至信托都无法给予的。但是与信托公司不同，出现无法兑付的项目时，信托公司可以依靠自身的财力和背后的母公司，而P2P缺少这些支撑。“严格风控其实简单化是两句话，就是看得见，跑得了，能够全身而退。”林科强调。